《福布斯》的一項分析顯示，幣安的現金外流情況比首席執行官趙長鵬上個月表示的還要嚴重，而且自那以後情況變得更加嚴重。
全球最大的加密貨幣交易所 Binance 正在努力保住資產。在競爭對手 FTX 崩潰之後，投資者最近幾周一直在撤出他們的加密貨幣，盡管首席執行官趙長鵬保證情況已經穩定，但資金外流仍在加速。根據加密數據公司 Defillama 的數據，客戶周五凈取款 3.6 億美元。
12 月 13 日，一家獨立的加密數據公司 Nansen 爆料稱，幣安在上周損失了 30 億美元的資產，占該公司當時總資產的 4%。福布斯的一項調查顯示，事實上，自趙（廣為人知的 CZ）在推特上淡化 Nansen 提款報告的同一天以來，幣安損失了 15% 的資產。在不到兩個月的時間裏，仍有近四分之一的幣安資產離開了交易所。 《福布斯》聯系幣安網征求對此事的評論，但截至發稿時未收到回復。
投資者缺乏信任最能從幣安幣 (BNB) 和幣安美元 (BUSD) 的表現中看出，這兩個代幣均以交易所的名義命名。 BNB 在過去兩個月損失了 29% 的價值，據福布斯估計，幣安還剩下大約 2900 萬個代幣，比交易所 11 月 10 日披露的數量減少了 51%。與此同時，該公司的 BUSD 穩定幣數量下降了40%。
幣安似乎也在以更微妙的方式失去信任和影響力。雖然自 11 月以來凈資產下降了 24%，但 matic、ape 和 gala 等知名代幣的投資者將其在交易所的資產削減了 40-50%。
盡管按交易量計算，它仍然是最大的加密貨幣交易所，但幣安並沒有因數字資產近一年的下跌而毫發無損。根據 Nomics 的數據，其 BNB 代幣比 12 個月前下跌了近 37%，而且根據《福布斯》估計，隨著市場動蕩，該交易所決定停止對現貨比特幣交易收取費用，導致其每年損失約 30 億美元的收入。
CoinMarketCap 數據顯示，加密貨幣的總價值下降幅度更大，在過去一年中下降了 56%，至 8487 億美元。 CZ 本人在 11 月促成了 FTX 的消亡，當時他在 Twitter 上宣布，他計劃出售他持有的競爭對手交易所的 FTX 代幣，當時價值約 5.8 億美元，理由是「最近曝光的消息」。隨後，他迅速取消了救援提議，聲稱 FTX 的「問題超出了我們的控製或幫助能力」，這意味著初步查看公司的賬簿顯示情況比之前想象的更嚴重。
你的錢包裏有什麽？
這個故事也可能是關於缺乏對加密錢包內持有的資產進行分類的慣例。加密數據公司尚未就其資產評估中包含的內容達成一致，這一點從 Binance 在年初時的廣泛估計（370 億至 560 億美元）可以證明這一點。系統地對資產進行分類是一項挑戰，尤其是當沒有標準規定要包括什麽以及是否報告它時會扣除交換生成的代幣或通過其運營的區塊鏈捆綁資產。
以下是這些公司如何量化幣安錢包內容的細目分類。我們註意到，在 Binance 的資產凈減少中，還包括最近幾周發生的兩種穩定幣——美元硬幣 (USDC) 和泰達幣 (USDT) 的一些急劇上漲。
幣安幣
關於 Binance 的 BNB（一種其鑄造和供應受交易控製的代幣）是否代表一種真正的資產，可以在困難時期履行外部義務，存在很大爭議。如果可以的話，數據公司不同意這些資產的價值。
Binance 打破了不披露敏感財務信息的習慣，在近兩個月前發布了一份公開透明度聲明，列出了精選的加密資產。當時，該公司確實擁有以 BNB 計價的 170 億美元，占其資產的近四分之一。
快進到今天，BNB 的價格為 262 美元，比 11 月 4 日低了三分之一。最近，獨立觀察員最接近交易所對其資產負債表上 BNB 代幣的官方看法的可能來自 CoinMarketCap（CMC），它是世界上最大的加密貨幣網站，由 Binance 所有。但 CMC 表示，它用 Nansen 和 Defillama 的數據補充了 Binance 數據。
CoinMarketCap 1 月 4 日 BNB 數據歸因於 Binance，代表 5700 萬個 BNB 代幣，相當於交易所總資產的 31%。這個 BNB 百分比高於任何其他數據公司和幣安 11 月的聲明。但這 5700 萬個 BNB 的可靠性值得懷疑，因為它與三個數據公司確定的 22-4000 萬個 BNB 以及使用公開可用的 etherscan 工具確定的 1600 萬個 BNB 福布斯形成鮮明對比。如果 CMC BNB 代幣計數是準確的，這也意味著幣安的很大一部分財富來自其製作的撒有加密小精靈灰塵的欠條。
就美元等值而言，Glassnode 將 BNB 的價值定為零，而 Nansen 和 Arkham 認為該數額接近 60 億美元，而 Defillama 和 Messari 認為它接近 100 億美元。然而，Messari 將 Binance 持有的價值捆綁在三個鏈上——BNB、ETH 和 Tron——這表明 BNB 組中近 100 億美元包括許多其他代幣，而不僅僅是 BNB。
比特幣
福布斯還發現 Binance 的比特幣 (BTC) 持有量存在巨大差異，從 48 億美元 (CoinMarkeCap) 到 96 億美元 (CER.LIVE) 不等。因此持有的代幣數量從 287,000 BTC 到 577,000 BTC 急劇變化。這可能是由於一些數據公司的錯誤查詢，而不是搜索所有 Binance 錢包。即便如此，精明的觀察者還是很想知道 CER.LIVE 是如何在幣安錢包中識別出價值 96 億美元的 BTC 資產的，這是 Glassnode 和 CoinMarketCap 顯示的金額的兩倍多。
Busd
從 11 月 4 日到 1 月 4 日，BUSD 代幣的數量下降了 8,724 美元（40%）。四家數據提供商（Nansen、Glassnode、Defillama 和 Arkham）就幣安在其錢包中持有的 BUSD 代幣數量達成了一致意見截至 1 月 4 日，約為 134.68 億美元，這是四家數據公司的平均值。
1 月 4 日，CoinMarketCap 顯示 BUSD 余額為 95.8 億美元，比 Nansen 和 Defillama 分別公布的 131 億美元和 132 億美元低了 35 億美元，這兩家外部公司為 CMC 的 BUSD 統計做出了貢獻。因此，這個數字是有問題的，因為要顯示 93.9 億美元的平均值，Binance 本身的數據必須比 Nansen 和 Defillama 的估計低幾十億美元。當然，較低的 BUSD 代幣價值對幣安來說是一件壞事。
使用上述四家數據公司的以太幣 (ETH) 數據的平均值，福布斯估計 Binance 擁有 449 萬個以太幣 (ETH) 代幣，相當於 54.98 億美元。相反，CoinMarketCap 的 33 億美元估值低得多，這意味著 Binance 只有 258 萬個 ETH 代幣——比福布斯平均水平少 1.91 個。 Messari ETH 估值（相當於 286 億美元）獨樹一幟，不僅代表持有的以太幣，還代表幣安持有的在以太坊鏈上運行的所有代幣。這種差異是顯著的。這是 CoinMarketCap 暗示 Binance 持有 260 萬個以太幣的代幣，而所有其他數據源和 Binance 本身則為 448-485 萬個代幣。
穩定幣
根據 Defillama 數據，BUSD 持有量的下降一直在穩定，11 月 25 日和 12 月 14 日大幅下降（至少 10 億美元），後者是 CZ 在 Twitter 上發表平靜聲明的第二天。在 BUSD 第二次大跌期間，僅一天的凈跌幅就高達 34.6 億美元。 1 月 4 日，Binance 的 USDT 和 USDC 代幣也同時翻了一番，達到 62.7 億美元。
總之，這些突然和同步的變化表明，一個或多個大型投資者將 BUSD 換成了競爭對手的穩定幣 USDT 和 USDC。
BUSD 大量拋售和 USDC 和 USDT 持有量回升的背景涉及包括 Jump Crypto 和 Wintermute 在內的許多加密貨幣做市商在 12 月 12 日之前從 Binance 撤出大筆資金。在那一天之後，其他鯨魚規模的參與者開始悄悄地做同樣的事情。
12 月 13 日，Tron 的創始人兼火幣交易所的所有者孫宇晨通過 Twitter 廣播了他如何存入 2 億美元以向其他人表明投資 Binance 是安全的，但沒有透露隨後的大筆提款，Arkham Research 看到了危險信號。在第二天的一條推文中，Arkham Research 得出結論：「在過去的 24 小時內，這個 Paxos 存款地址已經有超過 2 億美元的 BUSD 流入，全部來自幣安。」它補充說：「這表明該實體可能會將資金從 Binance 轉移，而不是轉移到 Binance。」
1 月 6 日，Coindesk 報道稱，在 Sun 解雇了 20% 的員工並要求其余員工接受 USDC 和 USDT 付款後，Sun 的火幣交易所發生了「戲劇性事件」。 Arkham Research 調查了孫宇晨在分類賬上的異常交易，並得出結論認為他可能已經失去了一個重要的銀行關系，這使得轉移大筆資金甚至向外國雇員發放工資變得困難。 Sun 的穩定幣 USDD 本周一直在下跌，但交易價格為 97.6 美分，這誠然低於其與美元掛鉤的匯率，但仍處於過去一年多次出現的偏差水平之內。 Sun 資金的湧入給 CZ 帶來了問題，CZ 像往常一樣使用 Twitter 淡化這些資金，以促進 Binance 上的 Tron 活動，但後來刪除了這條推文，大概是因為它引發了更多關於 Binance 是否需要或是否向鯨魚要錢的問題投資者。
上周在接受南華早報采訪時，孫駁斥了他是火幣所有者的說法，盡管他在 10 月份透露他是該交易所咨詢委員會的成員。另外，火幣在一條中文推文中表示，只有 20% 的員工被解雇。火幣和 Sun 沒有回應置評請求。
值得註意的是，自 2021 年 6 月周瑋突然離開公司以來，幣安一直在沒有首席財務官的情況下運營，這讓人擔心 CZ 正在購買並試圖用沒有人確定是他自己的錢購買資產。審計公司 Mazars 突然決定在 12 月 19 日取消其一直在為幣安執行的儲備證明分析，這也是由於缺乏關鍵財務人員而導致的。福布斯查看的區塊鏈記錄顯示，幣安錢包在 12 月 31 日向幣安美國錢包發送了 2.32 億美元的 BUSD 代幣，大幅增加了幣安美國的可用資金，並且可以想象，這表明美國監管機構不相信幣安美國能夠收購 Voyager 資產。
福布斯聯系了擁有美國銀行業和紐約財政部執照的實體 Paxos，詢問有關 BUSD 活動的問題，但它拒絕置評。相反，它向福布斯發布了一份簡短的公開回應，表示它已在「12 月 13 日發表了關於 BUSD 的強有力聲明」，並向我們推薦了 etherscan 網站上的最新報告和 BUSD 信息。
Etherscan 識別出可能屬於幣安的錢包地址，例如「Binance 8」和「Binance: Binance Peg-Tokens」，它們分別持有所有已發行 BUSD 的 38.1% 和 32.4%。 Binance 8 錢包在 2021 年初擁有 1 億美元的資產，並在 2022 年 11 月中旬增長到高達 150 億美元，但在過去三周內已經耗盡了近 90 億美元的 BUSD 代幣。
其他地方的資產變動
可以說幣安正在經歷的資產下跌與大多數交易所相似，但 Defillama 的數據顯示，在過去 30 天內，23 個競爭對手中只有一個公開了資金證明信息——一個低調的名為 MaskEX 的交易所——損失的資產比例高於 Binance 的 15%。
這種情況表明 Binance 存在信任問題，如果這些問題被證明是有根據的，它作為最大的加密貨幣市場的地位就會增加蔓延的可能性。但這不一定是數字資產的末日場景，活動很容易轉移到世界其他市場。
